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感恩节聚焦OPEC会议 四种可能结果演绎悲欢离合_外汇保证金交易商

  周外汇保证金交易商三(11月27日)亚市早盘,美元指数窄幅整理,现交投于87.67附近。隔夜美元指数连续第三个交易日收低,在周四美国感恩节假期前,市场成交低于均值,而美国公布的消费者信心、楼市和制造业等多个经济数据令人失望,引发对全球最大经济体在今年最后几个月失去动能的担忧,美债收益率的下行对美元构成拖累。

  今日美国金融市场将休市,周五恢复交易,但许多美国交易员周五预计也将休假。就数据层面看,由于美国方面本周的数据已于昨日全部提前公布,因此日内焦点将主要集中在欧洲,包括德国11月失业率以及11月消费者物价指数等在内的数据可能引发欧元短线波动。

  当然,市场更为关键的一个关注点可能仍将是定于晚间公布结果的欧佩克(OPEC)会议。隔夜部分OPEC成员国表示不会干预产量,油价或有进一步下行空间。今日会议是否真能达成减产协议,将对油价和商品货币走势产生深远影响。

  OPEC会议时间及背景前瞻:不大幅减产的可能性颇大

  石油输出国组织(OPEC)周四(11月27日)即将在维也纳召开会议,各国将围绕是否削减原油产量展开一番“明争暗斗”。从年中开始,原油价格已下跌约30%。国际原油价格周三(11月26日)收盘小幅下跌,因为市场担心国际石油输出国组织(OPEC)并不会在周四(11月27日)奥地利维也纳会议上宣布大幅减产。

感恩节聚焦OPEC会议,四种可能结果演绎悲欢离合

  就时间点来看,此次OPEC维也纳会议的结果大概会在北京时间周四20:30揭晓,但不排除至少再等一个小时的可能,如果北京时间22:45都还没有见到任何结果,恐怕市场就会开始担心,该组织没有达成共识,而最终宣布不减产的可能性也就会大幅跳升。

  全球举足轻重的石油生产国正面临着一个进退两难的困境。如果这个由12个成员国组成的石油联盟降低石油产量以提振油价,那就可能鼓励美国页岩油生产商继续加大马力生产—而全球石油供应过剩正是与美国的页岩油产量脱不了干系的。如果欧佩克继续开采石油,那么油价就可能继续下跌。

  从此前各国官员在会议之前的讲话来看,俄罗斯对于油价大跌可谓是“心急如焚”非,而反观OEPC的中东各国,对于减产则似乎并不急切。

  外媒引述3名OPEC代表称,OPEC不大可能会在周四维也纳会议上宣布减产。沙特石油部长Al-Naimi表示,OPEC不得不就石油限产问题坐在一起谈判;海湾国家已经就石油产出政策达成共识。另外,据中东海湾地区代表称,海湾地区石油生产商已达成一致,不会下调石油产出。

  据熟悉沙特立场的一位海湾官员指出,沙特,这个石油输出国组织的实际领导者,在周四(11月27日的)OPEC会议上,可能站在呼吁谨遵当前原油产出配额的阵营上。据参加过上周OPEC顾问会议的几位人士透露,沙特若最终支持这样的举动—更严格遵守OPEC现有产量上限而非彻底削减产量目标—将与在上周OPEC顾问会议上的立场一致。

  投行布朗兄弟哈里曼表示,OPEC削减产量可能正在降低。

  BBH指出,沙特原油部长在继续降低削减产量的可能,尽管有建议俄罗斯削减产量以协助OPEC削减,但BBH认为,这样的可能性不大。

  BBH表示,“简单来说,OPEC表面上看起来对保持油价高位有兴趣,但实际上兴趣没有那么大。不过有很多理由促使OPEC不再拥有曾经的定价权。尤其是在美国产量增加的情况下,基本面有了很大的变化,这需要新的策略出现。”

  如果OPEC未就减产达成协议,表明石油输出国开始了价格之战。沙特等海湾产油国拥有充足的外汇储备,仍能抗住压力,然而委内瑞拉、伊朗等国会陷入困境。

  欧佩克会议或存四大结果,如何影响原油市场?

  对于投资者而言,目前最为关心的依然将是欧佩克会议将对国际原油市场产生怎样的影响。而外媒最新就对欧佩克可能采取的行动以及市场可能作何反应的分类解析,它们罗列了四种可能性和相应的市场反应。

  产额无变化

  沙特被视为全球石油产量的关键所在,而且业内观察人士普遍怀疑该国没有减产的欲望。沙特不愿意减产这件事引发了无数的阴谋论,但是中心思想是,利雅得方面渴望对北美页岩油生产商施压,这些生产商为石油市场带来了大量的供应,但是生产成本导致它们面临的油价盈亏平衡点要高得多。

  策略师们称,如果是这种情况,那么油价可能进一步下跌。Forex.com的研究主管Kathleen Brooks称,后果是ICE布伦特原油期货可能试探每桶75美元的关口,而纽约商品交易所西德州中质油可能试探70美元关口。长线而言,策略师们预计西德州中质油或试探接近每桶60美元的价格。

  小幅减产

  国际能源署(IEA)的数据显示,欧佩克国家9月份原油日产量近3,070万桶,比现有3,000万桶的日产量上限高出逾50万桶。如果欧佩克同意减产,那么最可能的情况也不过是同意遵守现有产量上限。

  瑞穗证券(Mizuho Securities)石油期货负责人Robert Yawger在接受电话采访时称,这可能足以提供短期支撑。他表示,欧佩克的历史现实,该组织减产都会导致市场都上涨,估计这次也不会例外,但他也称,涨幅可能有限。

  大幅减产

  怎样才能给予油价大幅提振?Yawger认为,欧佩克国家得同意将日产量上限下调至2,950万桶或更低水平,这样才能推动油价出现更大幅度的上涨。如果欧佩克国家不仅同意调整上限,而且多数成员国还对此发表强有力的支持声明,那么油价涨幅会更大。

  高盛(Goldman Sachs)分析师预计,欧佩克日产量降至2,950万桶或更低足以推动布伦特油价重回85-90美元区间。

  不过高盛分析师还写道,对欧佩克不利的是,即使成员国同意大幅减产也只会让美国和其他北美产区加快生产,而且后者还获得了对冲将来价格下跌的机会。

  “耍无赖”

  最后,欧佩克会议可能以无法达成协议告终。Brooks写道,油价下跌导致财政紧张的绝望产油国,比如委内瑞拉和尼日利亚,可能选择“耍无赖”,自行减产。

  Brooks称,这时对油价的影响就更加难以预测。

  外汇贵金属市场亦将受到波及

  通常情况下,作为“商品之王”,原油与大宗商品、商品货币及黄金呈现良好的正向相关。若本次OPEC达成减产协议,能源价格有望反弹,黄金和商品货币或迎来反弹利好。反之则可能令这些品种与油价一同承压。

  法国巴黎银行就表示,“若原油价格反弹,则可能驱动加元上涨。加元近两日正处在加拿大零售数据大幅反弹的喜悦中。若原油价格反弹,加元有可能在周五(11月28日)公布第3季度GDP数据之前还能反弹一波。”

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